تواصل معنا

مال واعمال

أسواق الأسهم العالمية تهبط بقوة بفعل التضخم المرتفع ومخاوف الركود الاقتصادي

نشر

في

كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في منطقة السوق الهابطة في نهاية سبتمبر منخفضًا بما يقرب من 24% على مدار العام وهو أدنى مستوى منذ نوفمبر 2020، كما دخل مؤشر داو جونز الصناعي رسميًا سوقًا هابطة.

في منتصف الشهر انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 13% على مدار 10 أيام في مسار ربما كان يُشعر بالصدمة في ظل الظروف العادية، مما يشير إلى ارتفاع مستوى التقلب.

لقد كان التراجع الكبير في أسواق تداول الأسهم مدفوعًا بالكثير من التهديدات الاقتصادية التي لا تزال تلوح في الأفق، فمستويات التضخم لا تزال مرتفعة للغاية والتي تُجبر البنك الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في رفع سعر الفائدة وزيادة تكاليف الاقتراض، وقد يعني ذلك أن سوق الأسهم سوف يشهد مزيد من التقلب خلال الأشهر القادمة.

كان الاعلان الأخير للبنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة بمقدار 0.75% للمرة الخامسة على التوالي لهذا العام وللمرة الثالثة على التوالي بنسبة 0.75% مؤثر بشكل قوي على جميع الأسواق المالية، يعتقد البعض أننا على الأرجح سنواجه ركودًا لأن البنك الاحتياطي قال صراحةً أن ما يحتاجه هو السيطرة على مستويات التضخم بغض النظر إذا كان ذلك سيصاحبه مزيدًا من الألم.

هذا توقع قاتم في عام صعب بالفعل بالنسبة لسوق الأسهم، انخفض متوسط ​​صندوق الاستثمار المشترك الأمريكي أو ETF بنسبة 17.3% منذ بداية العام، وشهد السوق عدة حالات من الخسائر اليومية والأسبوعية عند أعلى مستوى له منذ الوباء.

بين مخاوف الركود والتضخم المرتفع وأسعار الفائدة المرتفعة التي تجعل الأمور أكثر صعوبة بالنسبة للشركات والأفراد على حد سواء، يشعر المستثمرون بقلق معقول بشأن مدى الأسوأ الذي يمكن أن يزداد سوءًا في الأشهر المقبلة.

سوق الأسهم يشهد انخفاضًا تاريخيًا

خلال التسعة أشهر الماضية تكبد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائر بنحو 24% تقريبًا، كما سجل مؤشر داو جونز الصناعي خسائر بأكثر من 14% لنفس الفترة.

تشمل التهديدات المستمرة للسوق معدلات التضخم والارتفاع المستمر في أسعار الفائدة وتداعيات الغزو الروسي لأوكرانيا والركود الاقتصادي المحتمل، على المدى القصير ستضع هذه المخاطر التي تلوح في الأفق ضغطًا هبوطيًا على سوق الأسهم، كما يعتمد أداء السوق أيضًا على التوقعات المالية للشركات عبر الاقتصاد.

في النهاية، يقرر المستثمرون ما إذا كانوا سيشترون أو يبيعون بناءً على احتمالية نجاح عمل معين خلال الأشهر والسنوات المقبلة، وكل هذا يتعلق بالأرباح، ولكن الرياح المعاكسة الاقتصادية ستجعل من الصعب على الشركات أن تظهر للمستثمرين طريق النجاح.

على سبيل المثال: من أجل ترويض معدل التضخم الذي شوهد آخر مرة منذ أكثر من أربعة عقود، بذل البنك الاحتياطي الفيدرالي جهودًا حثيثة لزيادة تكاليف الاقتراض، والتي من المفترض نظريًا أن تبطئ الاقتصاد وتخفض الطلب وتخفض الأسعار، ولكن هذا النهج من المرجح أن يلقي بثقله على الأسواق، حيث يتوقع المستثمرون ضعف أداء الأعمال وسط التباطؤ الاقتصادي.

في أحدث اجتماع له، رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي 0.75% للمرة الخامسة على التوالي، وأكد البنك على مواصلة رفعها استجابةً لارتفاع التضخم.

استشهد الخبراء أيضًا بالتهديد الذي يشكله الركود المحتمل، والذي يحدده العديد من المراقبين من خلال قياس الانكماش لربعين متتاليين في الناتج المحلي الإجمالي للدولة المعدل حسب التضخم، الناتج المحلي الإجمالي للدولة هو القيمة الإجمالية للسلع والخدمات التي ينتجها.

قال الخبراء إنه إذا دخلت الولايات المتحدة في ركود، فمن المرجح أن يضعف ذلك آمال الشركات والمستهلكين على حد سواء، مما قد يبطئ النشاط الاقتصادي ويضرب الأسواق، هناك الكثير من التكهنات في السوق بشأن احتمالات الأرباح والنمو.

وقال الخبراء إن السوق سيصل إلى نقطة انخفاض بدرجة كافية بحيث تصبح أسعار الأسهم تبدو وكأنها فرصة شراء منخفضة أكثر من كونها مخاطرة بمزيد من الخسائر، وأضافوا أنه عند هذه النقطة سيستقر السوق ويبدأ في التعافي حيث يقفز المستثمرين مرة أخرى إلى الأسهم.

يتوقع محللو السوق أن يصل سوق الأسهم إلى نقطة القاع هذه في وقت ما قبل عام 2023، وأشاروا إلي أن حالات التعافي السابقة تشير إلى أن أداء السوق يمكن أن ينقلب فجأة.

توقعات الخبراء لسوق الأسهم للربع الرابع من عام 2022

إذا دفعت الزيادات الحادة في أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي الاقتصاد إلى الركود فسوف تتأثر أرباح الشركات، مما سيؤثر بدوره على أسعار أسهمها، ولكن حجم التأثير سيعتمد على مدى عمق الركود.

في هذه المرحلة، يعتقد البعض أن تراجع السوق سيكون سطحيًا، ربما 10% أخرى من حيث نحن الآن، بمجرد أن يتكيف الاقتصاد مع معدلات الفائدة الأعلى سيبدأ السوق في الارتفاع مرة أخرى، ربما قد يحدث ذلك في بداية العام المقبل وحتى منتصفه، بالنسبة لبقية هذا العام، من المرجح أن نشهد الكثير من التقلب ومن المحتمل أن تُنهي الأسهم هذا العام حول ما نحن فيه الآن.

من الصعب توقع ما سيحدث في الأشهر المقبلة، ولكن في الوقت الحالي يتفق الخبراء على أن التقلبات في السوق أمر متوقع، ومع تغير السوق وتدفقه في الأشهر القليلة المقبلة يتفق الخبراء على أنه من الأفضل الاحتفاظ باستثماراتك طويلة الأجل وليس الذعر عندما تسوء الأمور.

ينصح الخبراء بأنه عندما يتقلب السوق، فإن الشيء المهم الذي يجب تذكره هو سبب وجودك في المقام الأول، فالتأثيرات قصيرة المدى لا تؤثر بالضرورة على تلك النتائج طويلة المدى، يجب المحافظة على الهدوء في تلك البيئة المتقلبة.

لا تزال هناك فرصة لرؤية مسيرة أخرى قبل نهاية العام، من منظور أرباح الشركات وبعد الإعلان عن التقرير المالي للربع الثاني بدأ المحللون في مراجعة توقعاتهم تدريجياً لمعدل النمو السنوي لأرباح الشركات لهذا العام والعام المقبل، في حالة انخفاض التوقعات سيزيد ذلك من احتمال أن تكون أرباح الشركات في موسم الأرباح أفضل مما كان متوقعًا، لذلك إذا استمر سعر السهم قصير الأجل في الانخفاض فهذا يعني أن الأخبار السيئة قد انعكست تدريجياً.

ومع ذلك، فقد أصبح التضخم الراكد حقيقة واقعة الآن والنمو الاقتصادي العالمي تباطأ بشكل كبير، وانخفض معدل النمو الاقتصادي للولايات المتحدة إلى قيم سلبية لربعين متتاليين والتي وصلت إلى مستوى الركود الفني، النمو سيصبح هو القاعدة الرئيسية للسوق خلال الفترة القادمة، وفي سياق هذه البيئة الاقتصادية، من الحقائق التي لا جدال فيها أن السوق المالية مستمرة في التقلب العنيف.

يتفق الخبراء على أنه من المحتمل أن يكون الطريق وعرًا في المستقبل لما تبقى من عام 2022، ولكن سواء حدث تصادم أم لا أو ركود أم لا، يخبرنا التاريخ مرارًا وتكرارًا أن هذا جزء من طبيعة السوق.

فريق التحرير الخاص بموقع جريدة الخليج جازيت، فريق متخصص بعرض اخر الاخبار الخاصة بمنطقة الخليج العربي والوطن العربي والشرق الأوسط والاخبار العالمية، ويعرض فريق التحرير ايضاً اهم المقالات واكثرها رواجاً في منطقة الخليج. فريق العمل مكون من اكثر من خمسة عشر كاتب مختلف من جميع دول الخليج العربي مثل السعودية والكويت والامارات العربية المتحدة وعمان والبحرين والعديد من الكتاب والصحفيين من الدول العربي مثل مصر ولبنان وسوريا والاردن والمغرب وايضاً بعض الدول الغربية والاوروبية مثل الولايات المتحدة الامريكية وفرنسا ولندن وسويسرا والعديد من الدول الاخرى لتقديم افضل تغطية اخبارية ممكنة.

Advertisement

تريند اليوم